最新財(cái)報(bào)顯示，“AI寵兒”英偉達(dá)Q3營(yíng)收幾乎同比翻了一番。投資者和分析師都想知道，這種增長(zhǎng)勢(shì)頭還能持續(xù)多久？不難看出，未來的希望都落在了英偉達(dá)新一代AI芯片Blackwell系列身上。

從第三季度業(yè)績(jī)電話會(huì)來看，未來前景仍一片大好，Blackwell芯片未來將供不應(yīng)求。英偉達(dá)CEO黃仁勛和首席財(cái)務(wù)官Colette Kress向投資者們提供了一些新的數(shù)據(jù)點(diǎn)。

Blackwell已開始發(fā)貨

首先，他們消除了市場(chǎng)對(duì)“再次推遲發(fā)貨”的疑慮。此前有報(bào)道稱，其新一代Blackwell人工智能芯片在高容量服務(wù)器機(jī)架中存在嚴(yán)重的過熱問題。而該缺陷已迫使英偉達(dá)多次修改機(jī)架設(shè)計(jì)，這不僅限制了GPU性能，還可能損壞硬件。

而英偉達(dá)周三證實(shí)，該公司一些最重要的終端客戶已經(jīng)收到了一些Blackwell芯片。微軟、甲骨文和OpenAI都在他們的社交媒體賬戶上發(fā)布了基于Blackwell的服務(wù)器機(jī)架的照片。Kress在電話會(huì)議上表示，已經(jīng)向客戶運(yùn)送了13000個(gè)Blackwell芯片。

“在這一點(diǎn)上，還有很多工作要做。”黃仁勛說：“但正如你從所有正在建立的系統(tǒng)中看到的那樣，Blackwell的狀況很好。”

英偉達(dá)還補(bǔ)充稱，已經(jīng)出貨的樣品芯片是早期版本，目的是讓客戶開始測(cè)試，讓他們的系統(tǒng)和軟件為“本季度開始的批量出貨”做好準(zhǔn)備。黃仁勛表示，微軟將很快開始向云服務(wù)客戶預(yù)覽其基于Blackwell的系統(tǒng)。

他還稱，英偉達(dá)Q4的Blackwell出貨量會(huì)比Q3多，甚至比明年一季度還要多。而據(jù)Kress預(yù)計(jì)，Blackwell芯片出貨量將在明年增加，該公司有望在第四季度實(shí)現(xiàn)“數(shù)十億美元”的Blackwell收入。

未來供不應(yīng)求

兩人還暗示，未來幾個(gè)季度Blackwell的銷量將取決于英偉達(dá)能生產(chǎn)多少芯片和系統(tǒng)，而不是能賣出去多少。他們預(yù)計(jì)，Blackwell本季度的銷售額將高于最初的預(yù)測(cè)。

黃仁勛表示，“Blackwell的生產(chǎn)正在全速進(jìn)行。本季度我們將交付比我們之前預(yù)計(jì)更多的Blackwell產(chǎn)品。”

他還指出，生產(chǎn)更多Blackwell系統(tǒng)的一個(gè)限制因素是英偉達(dá)供應(yīng)商可以提供的組件數(shù)量。此外，在幾個(gè)月內(nèi)從零發(fā)貨量到數(shù)十億美元發(fā)貨量的生產(chǎn)過程中，提高生產(chǎn)速度需要時(shí)間。

“需求超過了我們的供應(yīng)，這是預(yù)料之中的，因?yàn)槲覀冋幱谶@場(chǎng)生成式人工智能革命的開端。”他補(bǔ)充說。

Gabelli Funds投資組合經(jīng)理Hendi Susanto評(píng)論稱，毫無疑問，在可預(yù)見的未來，對(duì)該公司芯片的需求仍將“絕對(duì)且異常強(qiáng)勁”。

“關(guān)鍵焦點(diǎn)是供應(yīng)——英偉達(dá)能夠生產(chǎn)多少。”他補(bǔ)充說。

毛利率會(huì)上升

黃仁勛還提到了英偉達(dá)的一些“重要合作伙伴”，包括臺(tái)積電、安費(fèi)諾（Amphenol）、Vertiv、SK海力士（SK Hynix）和美光（Micron）。

“世界上幾乎每家公司似乎都參與了我們的供應(yīng)鏈，”他說。

最后，英偉達(dá)表示，Blackwell未來幾個(gè)月的毛利率將低于第三季度公布的73.5%，但隨著產(chǎn)品的成熟，毛利率將會(huì)上升。黃仁勛指出，Blackwell 既可以單獨(dú)銷售，也可以配置為包括整個(gè)機(jī)架和其他組件的產(chǎn)品。