如果說 2023 年中國(guó)科技行業(yè)最大的驚喜，華為的強(qiáng)勢(shì)反彈一定榜上有名。

近日，華為輪值主席董事長(zhǎng)胡厚崑發(fā)布新年致辭，公布 2023 年成績(jī)和 2024 年戰(zhàn)略。他表示，經(jīng)過數(shù)年的艱苦努力，華為經(jīng)受住了嚴(yán)峻的考驗(yàn)，公司經(jīng)營(yíng)基本回歸常態(tài)，預(yù)計(jì) 2023 年實(shí)現(xiàn)銷售收入超過 7000 億元人民幣。

華為 2020 年的收入一度接近 9000 億元，但隨著美國(guó)全面展開對(duì)華為的技術(shù)制裁，包括手機(jī)在內(nèi)的華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)遭受重大打擊，2021 年和 2022 年的收入降至 6368 億元和 6423 億元。不僅只有最高時(shí)期的七成，增長(zhǎng)也近乎停滯。

此次營(yíng)收回到 7000 億元，不止意味著收入增速重回兩位數(shù)。更重要的是，隨著四季度華為高端機(jī)型 Mate 60 系列和問界新 M7、M9 汽車的發(fā)布，逐漸突破封鎖的華為，其終端業(yè)務(wù)正在重回快速增長(zhǎng)的軌道。

這意味著制裁下的 4 年，華為從「求生存，謀發(fā)展」，「有質(zhì)量地活下來」，熬到了「公司經(jīng)營(yíng)基本回歸常態(tài)」。相比里程碑?dāng)?shù)字，7000 億背后的東西更值得我們關(guān)注和思考。

汽車、手機(jī)反彈，撐起「久違」的 7000 億營(yíng)收

華為能在 2023 年突破 7000 億元這個(gè)數(shù)字，一定程度上超出了外界的預(yù)期。根據(jù)華為此前公布的財(cái)報(bào)，2023 年前三季度，華為總營(yíng)收分別為 1321 億元、1788 億元和 1457 億元。

全年?duì)I收超 7000 億元，意味著華為四季度的營(yíng)收超過 2444 億元，這一數(shù)字同比去年增長(zhǎng)了約 25%，遠(yuǎn)超 2023 年前三季度的增速，后者分別為 1.04%、4.81% 和 0.84%。

華為 2019-2023 各季度營(yíng)收和增速丨制作：極客公園

過去華為是按照客戶分類——即運(yùn)營(yíng)商、企業(yè)、消費(fèi)者的方式列報(bào)營(yíng)收構(gòu)成。而從 2022 年開始，華為更多以產(chǎn)業(yè)區(qū)分，將營(yíng)業(yè)收入劃分為 ICT 基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字能源、云計(jì)算、智能汽車解決方案和終端業(yè)務(wù)這五大板塊。

在各個(gè)業(yè)務(wù)板塊中，ICT 基礎(chǔ)設(shè)施和終端業(yè)務(wù)一直是華為的收入大頭，如下圖所示，二者加起來基本能占到華為全部營(yíng)收的八成以上。

華為 2020 上半年和 2023 年上半年各分部銷售收入丨制作：極客公園

華為是做電信基礎(chǔ)設(shè)施起家，這也是華為業(yè)務(wù)的「基本盤」，但在過去幾年這一塊基本比較穩(wěn)定，沒有什么增長(zhǎng)。

根據(jù)財(cái)報(bào)，2018-2021 年，華為的運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)收入一直都在 3000 億左右，甚至 2021 年以后，由于國(guó)內(nèi) 5G 部署放緩等原因降至 2800 億元左右。

其他的云業(yè)務(wù)、數(shù)字能源業(yè)務(wù)、智能汽車解決方案業(yè)務(wù)的盤子太小，不太可能在 Q4 給華為多帶來近 400 億元的收入，這意味著終端業(yè)務(wù)才是決定華為超預(yù)期的關(guān)鍵。胡厚崑的新年致辭也證明了這一點(diǎn)。

他描述 ICT 基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)、數(shù)字能源和云業(yè)務(wù)為「保持穩(wěn)健」和「良好增長(zhǎng)」，將智能汽車解決方案描述為「競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升」，而對(duì)終端業(yè)務(wù)的描述最為突出——「好于預(yù)期」。2023 年下半年，華為終端業(yè)務(wù)頻繁推出新品，備受市場(chǎng)關(guān)注。

終端業(yè)務(wù)融合了華為原有的消費(fèi)者產(chǎn)品和商用產(chǎn)品，包括智能手機(jī)、智選車、平板電腦、PC、可穿戴設(shè)備等智能終端產(chǎn)品和應(yīng)用服務(wù)。今年備受矚目的 Mate 60 系列手機(jī)、AITO 問界新 M7 和 M9、智界 S7 都屬于終端業(yè)務(wù)。

8 月底，華為發(fā)布 Mate 60 系列手機(jī)，一經(jīng)推出便引起搶購(gòu)潮。9 月 25 日，華為又發(fā)布了搭載自研芯片的平板電腦、電視、耳機(jī)等終端產(chǎn)品。

問界新 M7 于 9 月中旬上市，上市百天銷量突破十萬輛；而 12 月底上市的問界 M9 發(fā)售兩天內(nèi)累計(jì)大定就突破 2 萬臺(tái)。分析師和媒體們相信，重回高端手機(jī)市場(chǎng)，以及新一代智選車的銷售突破，是華為四季度終端營(yíng)收大漲的直接原因。

終端復(fù)蘇，能否成為華為再次崛起的開始

如果按照 2023 年前三季度的平均增速，華為第四季度銷售收入應(yīng)該在 2000 億元左右。如果超預(yù)期的增長(zhǎng)主要都來源于終端業(yè)務(wù)，這意味手機(jī)業(yè)務(wù)和汽車業(yè)務(wù)，可能給華為帶來了大約 400 億元超預(yù)期的收入。

自從華為被封鎖芯片之后，華為高端機(jī)型的制造和設(shè)計(jì)受限，而 Mate 60 的推出無疑是華為突破封鎖、重新奪回市場(chǎng)份額的里程碑。Mate 60 系列在 9 月底開售，這部分的銷售收入也主要記在四季度。

招商電子的研報(bào)判斷，「華為 Mate 60 系列 2023 年內(nèi)終端出貨預(yù)期有望達(dá) 600 萬」。根據(jù)天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤調(diào)查，2024 年 Mate60 下半年出貨量約 600 萬部。

按照每臺(tái)售價(jià) 5499 元計(jì)算，粗略估計(jì)，Mate60 系列的銷售收入貢獻(xiàn)將超過 300 億元。2023 年，華為最引人矚目的發(fā)展是在經(jīng)歷美國(guó)制裁和榮耀剝離后，高端手機(jī)的回歸。

美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多訪華倒數(shù)第二天，2023 年 8 月 29 日，華為在官方商城開售了旗艦手機(jī) Mate 60 系列，一經(jīng)發(fā)布便引發(fā)搶購(gòu)熱潮。

Mate 60 系列搭載了麒麟 9000s 芯片，是自 2021 年 7 月以來華為發(fā)布的首款 5G 手機(jī)。

根據(jù) Counterpoint Research，2023 年，在批發(fā)價(jià)不少于 600 美元的高端手機(jī)市場(chǎng)中，華為占市場(chǎng)份額 5%，相比 2022 年提升 2 個(gè)百分點(diǎn)，這還是在華為仍處于制裁狀況下取得的成績(jī)。

手機(jī)之外，智選車銷量的逆襲為第四季度終端業(yè)務(wù)的銷售增長(zhǎng)貢獻(xiàn)了不少。

2024 年新年之際，余承東發(fā)表了一封新年信，特別肯定了先鋒計(jì)劃和智選車的表現(xiàn)。他用贊美的語言描述了智選車的成功：「智選車逆勢(shì)反彈，創(chuàng)造了驚人的逆轉(zhuǎn)」。

新款問界 M7 于 9 月 12 日正式上市，起售價(jià) 24.98 萬元，在增加配置的情況下還比前一代車型下降了 4 萬元，上市 25 天就超過 5 萬輛訂單。問界 M9 于 12 月 26 日發(fā)布，起售價(jià) 46.98 萬元。

發(fā)售兩天后，華為宣布問界 M9 累計(jì)大定突破 2 萬臺(tái)。從 10 月到 12 月，AITO 問界系列的交付量分別為 12.7 萬輛、18.8 萬輛和 24.5 萬輛，其中問界新 M7 分別達(dá)到 1.05 萬輛、1.52 萬輛和 2.06 萬輛。

按照每輛 30 萬的價(jià)格計(jì)算，問界系列對(duì)第四季度終端業(yè)務(wù)銷售的貢獻(xiàn)約為 167 億。華為與賽力斯合作的 AITO 問界的銷量，在經(jīng)歷 2023 年前兩季度的低迷后，隨問界新 M7 在 9 月中旬上市急速攀升，成為鴻蒙智行在今年車市的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

被封鎖四年的華為，已經(jīng)渡過了最艱難的時(shí)刻，也是艱難的 2023 年，除了大模型外中國(guó)科技行業(yè)最大的「喜訊」。

但愿 2023 年四季度的復(fù)蘇，能夠成為華為再次崛起的開始；也希望華為的復(fù)蘇能夠帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)，找回科技創(chuàng)新的活力與激情。