近日，作為國內第二大搜索引擎的搜狗發布了2019年第四季度財報。財報顯示，搜狗第四季度營收達21億元人民幣。非美國通用會計準則下，歸屬于搜狗的凈利潤達人民幣2.74億元，同比增長46%。2019年搜狗全年營收超80億元人民幣，同比增長9%，歸屬搜狗公司凈利潤超7億元人民幣。

在分析業績穩定增長的原因時，搜狗將原因歸結為AI賦能。“回顧2019年，在‘讓表達和獲取信息更簡單’使命的引領下，我們用差異化的內容和AI創新，推動搜索業務持續穩定增長。”搜狗CEO王小川在內部信中表示。

近年來，搜狗的市場表現力在AI加持下不斷被釋放出來，可以說AI已經變成了搜狗未來發展的主力，而搜狗也在AI技術的不斷突破下，正在構建著新的生態壁壘。

不過，進入2020年以來，隨著疫情的影響，字節跳動和華為對搜索市場的布局，搜狗可能要面臨一些大挑戰。

主業不給力

從搜狗發布的財報可以看出，搜狗的營收主要由兩部分組成，即搜索和搜索相關的廣告收入，及其他收入。

財報顯示，2019年第四季度搜狗總營收為21億元人民幣，同比增長1%，環比下滑了4.4%。自2018年三季度以來，搜狗營收同比增速下滑至10%以下，僅2019年三季度同比增速達到13.9%，而2019年Q4營收同比增速僅為1%，營收處于停滯狀態。

其中，搜索和搜索相關的廣告收入為19.2億元人民幣，同比下滑1%，環比下滑4.7%。以點擊付費為基礎的搜索服務持續增長，占搜索和搜索相關收入的88.2%，而在2018年同期為84.8%。

搜索和搜索相關的廣告收入作為搜狗的主要收入來源，在營收增速同比下滑的情況下，首先出現了同比負增長的狀況，這在某種程度上可以說是釋放出了危險的信號。

盡管在此次財報信息中，搜狗凈利潤的表現很耀眼，但搜狗凈利潤的增長并不是其搜索和搜索相關的廣告收入的增長帶來的，而是與其運營成本和費用的控制密切相關。

財報顯示，2019年四季度搜狗營收成本為11.80億元人民幣，較上年同期下滑9%。搜狗第四季度流量獲取成本為9.03億元人民幣，較上年同期下滑14%，占據了公司總營收的42.8%，上年同期的占比為50.3%。

搜狗第四季度總運營費用為6.65億元人民幣，同比下滑4%。其中，研發支出為3.41億元人民幣，同比增長1%，占據了總營收的16.2%，與上年同期大致持平。但與上一季度的3.50億元人民幣的研發支出相比，2019年四季度搜狗研發費用下滑了2.6%，總體來看，搜狗用于研發的費用支出也在縮減。

如果從銷售與營銷支出來看，四季度搜狗的銷售與營銷支出為2.44億元人民幣，較上年同期下滑16%，占據了總營收的11.6%，上年同期的占比為14.0%。

此外，搜狗在財報中也提到，受新冠肺炎疫情影響，預計2020年第一季度收入將出現3%～5%的下滑。

搜狗在財報中表示：“鑒于我們的搜索業務在形勢上相對較好，我們預計搜索在第一季度將保持彈性。該指導代表了公司的當前和初步觀點，該觀點存在很大的不確定性。”

搜狗CFO周毅在電話會議上也表示：“現在依舊需要時間來看營收的恢復情況。我們預計二季度會有很大程度的恢復，但是不能完全達到正常的水平。我們預計在后半年營收會完全恢復，尤其是由于輸入法和AI產品的原因，營收增速會加快。”

可以看出，搜狗一季度營收受疫情影響降低的可能性很大，但這或許還不是今年搜狗所要面臨的主要挑戰。

搜索領域強敵來襲

隨著移動互聯網的深入發展，人們搜索行為也在被改變。從“百度一下，你就知道”到現在百花齊放的各類移動端APP搜索，搜索市場的壟斷性正被慢慢的瓦解。這就給了各大互聯網公司進入該領域乃至做大的機會。

今年2月底，字節跳動推出了“頭條搜索”獨立App并在各大安卓應用商店上線；隨后，華為搜索App也以“內測”的形式出現。它們的“突然”入局，讓原本固化的搜索市場又變得熱鬧了起來。

一直以來，百度穩坐搜索引起市場的頭把交椅，所以，此次華為和字節跳動入局，很多人都認為這是對百度發起的挑戰。但事實上，不論是字節跳動還是華為搜索，短期內都很難撼動百度在搜索市場的“龍頭”地位，相反，一直處于搜索市場第二梯隊的搜狗，可能最先承壓。

搜狗作為搜狐旗下的子公司，而搜狐是一家內容媒體平臺，其本身的技術土壤相對匱乏，在技術實力上與百度相差甚遠；而在內容服務生態建設上，搜狗則更多的依賴騰訊，但是要在社交平臺上做一個大而全的搜索入口很難。因此，微信的流量能給搜狗的扶持力度只能是很有限。

字節跳動對搜索領域的布局，勝算幾何？或許從其技術和人才實力、內容資源方面的優勢，可以窺見端倪。

從技術層面來看，今日頭條的成功源于“算法推薦”，今日頭條、抖音等都印證了該項技術的成功。算法推薦主要特征就是基于個性化推薦引擎技術，根據用戶的社交行為、閱讀行為、地理位置等挖掘用戶的關注點，進而從多個維度針對用戶推薦符合用戶行為習慣的內容。

人才儲備方面，字節跳動除原有積累人才外，據媒體公開報道，其還從百度招攬了大批專業人才的加盟。

從內容上講，字節跳動從新聞資訊、互動百科、悟空問答、抖音、西瓜視頻等內容生態也非常豐富，“技術+人才+生態”或是字節跳動入局搜索市場的底氣所在。

綜合來看，字節跳動入局搜索市場，其是否能夠改變搜索市場格局目前還未可知。但可以肯定的是，以搜狗為代表的第二梯隊搜索市場份額被“掠奪”的可能性卻是非常大的。

對于華為搜索而言，目前其主要戰場在海外，但這仍會對搜狗搜索帶來壓力，因為一旦其海外市場取得成功，那布局國內市場也是順理成章之事。

在這樣的市場格局下，搜狗幾年前就布局的AI就受到了外界格外的關注和期待，那么搜狗的AI發展能助力當前的搜狗走出困境嗎？

押寶AI

如果從搜狗目前的營收結構來看，其營收結構極度單一，從財報可看出搜索仍是搜狗的主要營收來源。當然，搜狗也非常重視這一問題，并且也在嘗試著打破目前營收結構單一的窘境，在方向選擇上，王小川選擇把寶押在了AI上。

這在其IPO前遞交的招股說明書中就能看出端倪來，搜狗招股書中反復強調AI對搜狗公司未來發展的重要性。

而且王小川也曾在內部信中寫到，未來搜狗的戰略將圍繞AI投入更多資金，強化以語言為核心的AI技術積累和探索，做AI賦能的創新智能硬件產品，幫助用戶在更多場景表達和獲取信息。可以看出，搜狗對智能硬件產品的發展還是抱有很高的期望。

據財報顯示，搜狗2019年第四季度其他營收為2640萬美元，同比增長26%，搜狗表示其他收入同比增長，主要是由于智能硬件產品銷售額的同比增長。

根據搜狗官網信息，目前搜狗智能硬件主要有搜狗旅行翻譯寶、搜狗速記翻譯筆、搜狗兒童對講定位手表等。

去年3月，基于語言為核心的AI戰略，搜狗首次涉足以語音識別、轉寫和翻譯為核心訴求的錄音筆行業。搜狗在錄音筆行業里先后推出了AI錄音筆C1與C1 Pro，融合了包括語音識別、語音合成、機器翻譯等各種技術，提供實時錄音轉寫文字、同步多語言翻譯等功能。

此外，搜狗還推出搜狗“分身”技術。搜狗在內部信中表示，以語言為核心的AI技術也取得了全面突破。搜狗獨有的AI分身技術迎來了實時對話虛擬人的重大升級，并且他們自有的AI合成主播“雅妮”成功主持了多個行業大會，引起業界廣泛關注。

不過，當前來看AI還處于發展的初級階段，往后還需要一個長期、穩定的投入。雖然搜狗在人工智能硬件方面取得了一些成績，但未來依舊有很長的路要走。

小結

盡管從當前來看，搜狗確實遇到了一些困境，而且王小川極度青睞的AI也未能起到多大的作用，但可以肯定的是AI大潮確實已經到來，而搜狗在這方面的投入也將會持續加碼。

數據顯示，2018年中國人工智能市場規模約為339億元，增長率達到56.2%。據預測，2020年中國在人工智能的市場規模將突破700億元。并且未來隨著5G商用的逐步落地，也會給AI場景的實現創造了更多條件。

這對于搜狗而言，顯然是一個難得的機遇，因為搜狗從搜索、輸入法到賦能行業的轉寫服務、分身技術及同傳技術，都在圍繞著AI進行布局。不過搜狗能否抓住機遇，借機在AI領域內發展起來，這就看其之后路將如何走了。