經(jīng)過一年多醞釀后，全面開啟公測的微信零錢通最近引發(fā)了熱議。不可否認的是，在當下的互聯(lián)網(wǎng)市場中，作為一款對標余額寶的產(chǎn)品，微信零錢通是少有能真正在未來對余額寶產(chǎn)生威脅的產(chǎn)品。

不過，在缺乏余額寶崛起時機的情況下，微信零錢通究竟有沒有可能順利挑戰(zhàn)余額寶？微信零錢通這樣的產(chǎn)品公測后，其對整個微信支付甚至移動支付生態(tài)又會有怎樣的一些影響呢？今天，筆者就和大家一起來聊聊這個話題。

微信支付推出零錢通，完善理財與消費閉環(huán)

首先，不管微信零錢通在管理金額的規(guī)模方面是否有機會追趕上余額寶，但公測零錢通卻是騰訊必須去做的一件事。

根據(jù)騰訊金融官方發(fā)布的信息，開通零錢通之后，用戶可以將微信錢包中的資金用于消費和理財。通過公測零錢通，微信支付也終于實現(xiàn)了理財與消費兼顧的生態(tài)閉環(huán)。

如果在過去，微信零錢通不見得馬上就要公測，但在支付限額的限制下，將理財與消費結(jié)合在一起，無疑能夠大幅提升微信支付整體用戶的活躍度。

在政策監(jiān)管下，微信和支付寶的限額都已經(jīng)被提上日程。支付寶作為一個金融工具，不僅有消費價值還有理財價值，如果將錢存在支付寶不僅可以免除或化解掉提現(xiàn)手續(xù)費，反而還可以錢上生錢。

而微信這塊，大家放在零錢里的錢，幾乎都只會放著近期就會消費掉的錢。換句話說，微信支付是一個一流的支付渠道，但卻不是一個主流的網(wǎng)上銀行號。在這種情況下，對于大多數(shù)用戶來說，一旦他們收到遠超于人們?nèi)粘ＯM的金額后，提現(xiàn)不僅需要手續(xù)費同時還不能錢生錢。

這樣一對比，支付寶與余額寶所建立的消費+理財生態(tài)，尤其是在限額和監(jiān)管力度加大的情況下，對于用戶們的價值就越大。如果微信不能為用戶提供零錢理財?shù)姆?wù)，其微信支付生態(tài)整體的服務(wù)能力就要稍遜支付寶一籌，從而在用戶黏度上處于下風。

所以，純粹從微信支付要維系生態(tài)發(fā)展的角度，公測零錢通就已經(jīng)是微信不得不去做的事情。而如果站在微信甚至騰訊的角度，零錢通的價值還會放大。

在剛剛發(fā)布的2018年Q3季度財報中，騰訊馬化騰對金融科技業(yè)務(wù)的增長表示認可，他表示：“我們的廣告、數(shù)字內(nèi)容、支付和云服務(wù)業(yè)務(wù)，無論在營運還是收入增長的表現(xiàn)上依舊保持迅猛，并成為我們的主要營收。”

從騰訊的發(fā)展來說，當游戲業(yè)務(wù)太過于被動，騰訊也需要在游戲、廣告業(yè)務(wù)以外尋求新的增長點，金融科技就是騰訊可以重點去嘗試的方向。在此前，其實也有消息稱微信正在內(nèi)測一個叫做微信支付分的功能，與螞蟻金服的芝麻分擁有異曲同工之妙，當微信支付分與微信零錢通結(jié)合在一起，騰訊生態(tài)也因此會發(fā)生變化。

當微信零錢通可以提升微信用戶的理財行為，提升微信支付的用戶黏度，這最終就可以更好地刺激用戶使用微信支付進行消費，這對于微信支付數(shù)據(jù)體系的完善擁有一定幫助。

有數(shù)據(jù)顯示，作為騰訊旗下官方理財平臺的財富通，截至三季末資產(chǎn)保有量超過5000億元，總用戶數(shù)達1億+。但是，這與余額寶5億用戶和近2萬億的規(guī)模相比，差距實在非常之大。

所以，如果騰訊有心真正發(fā)力零錢通，那么就有越來越多的用戶使用零錢通進行理財，微信對于用戶的標簽也可以更加精準。在零錢通幫助微信篩選出一批有金融理財需求的用戶后，這對于騰訊要完善科技金融大數(shù)據(jù)體系，會是一個非常重要的助力。

因此，不難理解，零錢通的出現(xiàn)，不管是對于微信支付還是對于整個騰訊，其實都是一個不得不去做的嘗試。那么，面對已經(jīng)成為金融科技巨無霸的余額寶，微信零錢通能否挑戰(zhàn)成功余額寶呢？這并不是一件容易事情。

已錯過最佳時機，微信零錢通挑戰(zhàn)余額寶的難度不小

很多現(xiàn)象級的產(chǎn)品，都非常講究天時地利人和。以騰訊的資源，微信零錢通的人和地利都不是什么難事，天時卻是一個非常不利的因素。

余額寶的推出時機，可以說是其發(fā)展迅猛的關(guān)鍵因素。在銀行利息普遍較低的情況下，余額寶顛覆性的用高利息吸引了一大批人，很多用戶都享受過余額寶6%以上年化率的機會。

可現(xiàn)在，余額寶的年化收益率已經(jīng)跌到只有2點多，各大銀行也紛紛針對性地推出相關(guān)理財產(chǎn)品，沒有在最好的時機順利卡位，這是微信零錢通的遺憾。所以，筆者認為從以下幾個方面，可以看出微信零錢通要挑戰(zhàn)余額寶其實壓力不小。

第一，年化收益率沒有核心競爭力，吸引大規(guī)模資金有難度

目前，零錢通擁有易方達基金易理財、南方現(xiàn)金通E、嘉實現(xiàn)金添利、匯添富全額寶這4支貨幣基金，七日年化收益率均超過了3%。

與天弘余額寶貨幣基金7日年化收益率跌至2.499%相比，微信零錢通目前的七日年化收益率已經(jīng)超過余額寶。但是，一方面，有專家指出，七日年化收益僅僅是一個短期指標，說明一只基金最近七天的盈利情況，實際代表的并不是年收益率，更不代表未來的收益水平。

另外一方面，當年余額寶橫空出世的時候，其與當時市場的短期理財產(chǎn)品收益率相比，遠高于0.5%的收益率，這會導致零錢通難以形成早年余額寶涌入大量投資人和資金的情況，短期內(nèi)或許只能走細水長流的發(fā)展路線了。

第二，沒有高收益刺激，靠譜的理財平臺也需要一個認知接受過程

常規(guī)情況下，用戶對于各大主流APP的印象都很深刻，比如支付寶就是典型的金融產(chǎn)品，微信就是典型的社交產(chǎn)品。正如支付寶想真正做好社交很難一樣，盡管擁有微信支付龐大的消費基礎(chǔ)，但要真正讓用戶把微信當做一個可以重點理財?shù)漠a(chǎn)品，其實會需要一個認知接受的過程才可以實現(xiàn)。

零錢通本身沒有高收益率去刺激消費者，那這意味著微信零錢通需要一段漫長的時間，才有可能提升其管理金額規(guī)模。

不過，不容忽視的是，作為目前唯一有能力去挑戰(zhàn)余額寶的產(chǎn)品，微信零錢通與微信支付分等微信金融體系功能的結(jié)合，確實讓整個金融行業(yè)充滿了不確定性。如果騰訊能夠解決一些難題，長線考慮的話，其有可能可以實現(xiàn)突破。

移動支付市場格局仍有變動可能性，未來騰訊該如何提升零錢通的競爭力？

目前，移動支付領(lǐng)域的雙寡頭競爭格局已然形成。根據(jù)易觀第二季度的報告顯示，支付寶和騰訊金融在國內(nèi)第三方移動支付的市場份額分別為 53.62% 和 38.18%。不管是交易金額還是筆數(shù)，財付通（微信支付和手機QQ錢包）和支付寶合計占比均超過了90%。

因此，零錢通如何能夠因此崛起于余額寶抗衡，最直接的效果就是可以提升微信支付的市場份額。那么，面對強敵余額寶，微信零錢通究竟會有怎樣的辦法呢？

第一：小程序生態(tài)強化對生活服務(wù)業(yè)務(wù)的支持，不能在線下支付領(lǐng)域落后太多

大家都知道，現(xiàn)在BAT紛紛都已經(jīng)進入小程序領(lǐng)域，并且線下此前的支付掃碼大戰(zhàn)也悄然成為了小程序掃碼大戰(zhàn)。

雖然微信小程序已經(jīng)在電商和游戲領(lǐng)域也出現(xiàn)了一些爆品，但生活服務(wù)領(lǐng)域還是支付寶小程序的主導市場。支付寶本身擁有大量的線上線下場景，生活服務(wù)和電商又是其強項，如果微信小程序不能在這個方面有所抗衡，那么微信支付就有可能在新一輪的支付大戰(zhàn)中被甩得更遠。

當下微信零錢通的推出，它也急需有更多的支持場景來豐富它的功能。當微信小程序線下支付場景越來越豐富，那么基于線下的引導去普及微信零錢通乃至于微信的理財價值，就可以既防御好支付大戰(zhàn)，同時又助力零錢通突破，實現(xiàn)一箭雙雕的效果。

第二：加強生態(tài)內(nèi)的資源流動，給零錢通賦予更多附加值

可以肯定的是，余額寶的成功離不開支付寶的整個生態(tài)。縱觀支付寶與微信支付生態(tài)的區(qū)別，支付寶中不僅擁有大量阿里系企業(yè)的支付場景，同時還從外部引入了大量的企業(yè)，以實現(xiàn)更多的支付場景。

而微信零錢通和微信支付，在支付場景方面幾乎都是騰訊戰(zhàn)略級投資的平臺主入口，很多用戶需要的消費場景其實也都沒有完全對接起來，這就會讓微信支付在與支付寶生態(tài)的場景比拼中處于下風。

微信零錢通要與余額寶抗衡，一個是需要在收益率方面不能比余額寶差，另外一個就是本身所處的生態(tài)需要有更多用戶理財?shù)男枨蟊徊粩嘤|發(fā)才行。因此，當微信支付分這種類似于螞蟻芝麻分的功能即將出現(xiàn)，微信支付本身也會朝著螞蟻金服集團的各大業(yè)務(wù)去滲透發(fā)展。

這樣一來，如果說在騰訊生態(tài)的牽頭下，騰訊可以加強生態(tài)間支付場景的流動性，給予微信支付更多的曝光機會，那么微信零錢通就自然更有機會與余額寶直接對抗了。

因此，整體來說，微信零錢通作為一個后來者，即使擁有微信支付海量用戶的支持，其想要隨意挑戰(zhàn)余額寶本身就不是一件容易事。但如果騰訊有決心在金融科技領(lǐng)域大力發(fā)展，并且會給予微信支付和零錢通更多的支付場景，那么零錢通在3-5年內(nèi)趕上余額寶也不是不可能。

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文 |小謙，小謙筆記創(chuàng)始人，互聯(lián)網(wǎng)觀察員，數(shù)十家科技媒體專欄作者，微信請聯(lián)系net1996，轉(zhuǎn)載請注明版權(quán)